Eurocycles : Mena Capital Partners recommande d'acheter le titre avec vec un objectif de cours de 12,500 DT.

Date: 15/01/2019Unité monétaire: TND
Valeur nominale1Nbre d'actions5 400 000
Dernier cours31.740PER (sur 1 année) / marché24,05x/10,76x
Var. der. clôture %0BPA (sur 1 année)1.32
Bidn.dDer. dividende1,014
Askn.dDate Distribution15/05/2015
Cap. Boursière171 396 000Var. sur 1 an31.740->31.740
MM(20)-MM(50)31,740-31,740Rdt ajusté depuis le 31/12/2021nc
Echg. quot. moyen (sur une année)0Advance/Decline (sur une année)0 hausses / 0 baisses

Dans une note consacrée à Euro-Cycles, Mena Capital Partners estime que la société dépassera nettement les prévisions avancées dans son Business Plan, dans le sillage de ses réalisations en 2013. Le titre affiche un multiple d’actif net assez élevé mais qui est tout à fait légitime du fait qu’il s’agit d’une industrie peu capitalistique et dont la rentabilité des capitaux propres est sensiblement élevée : ROE 2014 : 60%.

Mena Capital Partners juge le niveau de valorisation attrayant et souligne la politique généreuse de rémunération des actionnaires (Dividend Yield actuel de 7,7%), le niveau de rentabilité opérationnel, et la structure financière saine, recommandant le titre à l’achat avec un objectif de cours de 12,500 DT, correspondant à un Dividend yield de 6% et un multiple des bénéfices 2013 de 9,6 fois.


Telecharger la note d'analyse de Mena Capital Partners.

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