OFFICE PLAST donne finalement le coup d'envoi à son augmentation de capital en numéraire par appel au marché. A travers cette opération, le spécialiste des fournitures bureautiques et scolaires compte lever un montant de 6 MDt pour renflouer ses fonds propres, améliorer sa trésorerie et restaurer pleinement sa capacité de production après l'incendie survenu mi-2025. Tunisie Valeurs consacre une note à cette levée de fonds, première de son genre sur la Bourse de Tunis cette année.

 

Cet appel au marché, sera réalisé par l'émission de 3 665 541 actions nouvelles à souscrire par les anciens actionnaires détenteurs des 14 662 164 actions composant le capital actuel et/ou des cessionnaires des droits de souscription en bourse à raison d'une (1) action nouvelle pour quatre (4) actions anciennes. Le prix d'émission a été fixé à 1,640 Dt soit 1,000 Dt de nominal et 0,640 Dt de prime d'émission. Les souscriptions à cette augmentation de capital en numéraire seront ouvertes du 5 août 2026 au 19 août 2026 inclus.

 

Dans la foulée de cette levée de fonds propres, OFFICE PLAST compte opérer une augmentation de capital par incorporation de réserves, portant sur un montant de 3,7 MDt. L'opération sera réalisée moyennant l'émission de 3 665 541 actions nouvelles à attribuer gratuitement aux détenteurs des 18 327 705 actions libérées composant le capital après l'augmentation en numéraire, à raison d'une (1) action nouvelle pour cinq (5) actions anciennes et nouvelles souscrites. Les actions nouvelles porteront jouissance en dividende à partir du 1er janvier 2026.

 

Aux premiers abords, le timing de l'opération semble approprié dans un marché en surliquidités, friand de papier frais, selon Tunisie Valeurs. Cependant, le business plan présenté paraît « ambitieux », juge l'intermédiaire en Bourse, au regard des contraintes conjoncturelles et réglementaires actuelles sur les marchés desservis par le groupe (pouvoir d'achat des ménages et des entreprises en dégradation) mais aussi au vu de l'hyper-compétition (concurrence accrue des produits importés à bas prix, notamment en provenance d'Asie).

 

Anciennement cotée sur le marché alternatif, OFFICE PLAST demeure une start-up « gourmande » en investissements et en ressources stables (fonds propres et emprunts à moyen et long terme). Le titre constitue, de ce fait, une opportunité d'investissement plutôt adaptée aux investisseurs institutionnels avertis comme les SICAR et les FCPR. Opérant dans une zone de développement régional (zone industrielle de Medjez El Bab), OFFICE PLAST pourrait constituer une opportunité d'investissement pour ces investisseurs en quête de dégrèvement fiscal.